中國建材股份與中材股份合并 打造世界一流建材企業(yè)

   9月8日，中國建材股份有限公司（HK3323，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國建材股份”）和中國中材股份有限公司（HK1893，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中材股份”）簽訂合并協(xié)議并發(fā)布聯(lián)合公告，兩公司將以換股方式實(shí)施合并。

　　9月11日，中國建材集團董事長(cháng)、中國建材股份董事局主席宋志平率兩公司管理團隊在香港召開(kāi)聯(lián)合發(fā)布會(huì )，向新聞媒體和投資者全面報告本次合并情況。中國建材集團副董事長(cháng)、中材股份董事長(cháng)劉志江主持發(fā)布會(huì )，中國建材集團總經(jīng)理、中國建材股份總裁曹江林，中材股份總裁彭建新及中國建材股份、中材股份其他管理層成員參加會(huì )議。

　　發(fā)布會(huì )上，宋志平指出，兩公司合并是去年中國建材集團與中國中材集團重組后旗下旗艦上市公司整合邁出的實(shí)質(zhì)性步伐，將極大提升兩公司的協(xié)同效應。合并后公司水泥總產(chǎn)能將達5.3億噸,將成為全球最大水泥生產(chǎn)商；商品混凝土產(chǎn)能將達4.25億立方米，位居世界第一位；在新材料領(lǐng)域擁有多個(gè)世界級“隱形冠軍”：玻纖業(yè)務(wù)位列全球第一，風(fēng)電葉片總產(chǎn)能位列全球第一，石膏板產(chǎn)能為亞洲第一；連續8年蟬聯(lián)全球最大水泥工程承包商地位。

　　2016年8月，中國建材集團和中材集團獲批合并，創(chuàng )造了我國建材行業(yè)規模最大、資產(chǎn)最雄厚、人才最集中的超大型集團，標志著(zhù)全行業(yè)供給側結構性改革邁入新的階段。合并后集團的戰略愿景是成為世界一流的綜合性建材產(chǎn)業(yè)集團，戰略定位是行業(yè)整合的領(lǐng)軍者、產(chǎn)業(yè)升級的創(chuàng )新者、國際產(chǎn)能合作的開(kāi)拓者，并努力成為國家級戰略性行業(yè)發(fā)展平臺。集團旗下共有15家A股和H股上市公司，集團實(shí)施合并后的一年時(shí)間里，新集團對業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面梳理并逐步開(kāi)展了一些業(yè)務(wù)整合。為進(jìn)一步深入推進(jìn)業(yè)務(wù)運營(yíng)層面的有效整合和協(xié)同效應的釋放，在對多種股權重組方案進(jìn)行分析論證之后，確定了將兩家旗艦H股上市公司中國建材股份和中材股份通過(guò)吸收合并的方式整合成一家統一的H股控股公司的方案。

　　中國建材股份和中材股份的合并，順應了建材行業(yè)特別是水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢。全球范圍內，行業(yè)整合是大勢所趨。近年來(lái)，中國步入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，水泥等建材行業(yè)的部分區域供需關(guān)系面臨一定挑戰。伴隨著(zhù)中國經(jīng)濟穩增長(cháng)、供給側結構性改革、“一帶一路”倡議推進(jìn)和國際產(chǎn)能合作等時(shí)代主題，我國建材行業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機遇。根據水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規劃，到2020年將關(guān)閉4億噸熟料產(chǎn)能，前十位企業(yè)的市場(chǎng)占有率從2015年的54%提升至大于80%。2015年以來(lái)，在中國供給側結構性改革、水泥行業(yè)的系列調控政策以及行業(yè)自律的推動(dòng)下，去產(chǎn)能、去產(chǎn)量成效明顯，水泥價(jià)格日益趨穩。

　　中國建材集團以及所屬中國建材股份、中材股份兩家上市公司在過(guò)去的一年都取得了良好的業(yè)績(jì)。為更好應對挑戰并充分把握發(fā)展機遇，中國建材股份和中材股份將在建材行業(yè)轉型升級的過(guò)程中搶占先機，通過(guò)本次合并推動(dòng)運營(yíng)改善和協(xié)同效應釋放，在產(chǎn)業(yè)布局、業(yè)務(wù)規模、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、運營(yíng)管控、技術(shù)創(chuàng )新等各方面擁有全面、綜合的競爭優(yōu)勢，實(shí)現兩家公司的強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，打造世界一流的綜合性材料產(chǎn)業(yè)集團并創(chuàng )造出建材領(lǐng)域全球領(lǐng)先的上市公司，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，增強國際市場(chǎng)競爭力，為股東創(chuàng )造更大的價(jià)值。

　　中國建材股份和中材股份兩家上市公司在業(yè)務(wù)板塊上有所重疊，均有水泥業(yè)務(wù)板塊、新材料業(yè)務(wù)板塊和工程業(yè)務(wù)板塊。兩公司的合并兌現了集團合并時(shí)提出的逐步解決同業(yè)競爭的承諾，在解決同業(yè)競爭上邁出了重要步伐。

　　對于合并后的發(fā)展前景，宋志平表示，合并后公司將推動(dòng)多個(gè)方面的整合，創(chuàng )造協(xié)同效應。一是集中管理，制定統一的經(jīng)營(yíng)方針，統籌旗下業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)布局、增強主業(yè)競爭優(yōu)勢；二是通過(guò)更強的行業(yè)話(huà)語(yǔ)權，積極參與行業(yè)標準、政策的制定，推動(dòng)改革；三是通過(guò)機構精簡(jiǎn)節約經(jīng)營(yíng)管理費用；四是通過(guò)集中采購、先進(jìn)技術(shù)的推廣降低生產(chǎn)成本；五是整合海外資源，加強全球市場(chǎng)合作；六是提高資本市場(chǎng)的流動(dòng)性，改善雙方融資結構，打造資本市場(chǎng)的協(xié)同效應。

　　合并后，公司將利用進(jìn)一步提升的市場(chǎng)地位來(lái)參與行業(yè)格局的重塑，包括積極推動(dòng)行業(yè)政策和標準的制定，加強大型企業(yè)之間的市場(chǎng)競合等，從根本上改善全行業(yè)供需關(guān)系，推動(dòng)價(jià)格穩定和盈利水平提升。公司內部將從管理整合、市場(chǎng)協(xié)同、集中采購、精簡(jiǎn)優(yōu)化、資本結構優(yōu)化等多個(gè)維度出發(fā)，改善管理運營(yíng)，進(jìn)一步提高效應，促進(jìn)協(xié)同效應的釋放。

　　曹江林介紹了本次合并的具體方案。本次合并由中國建材股份以換股方式與中材股份實(shí)施，每1股中材股份的股票可以換取0.85股中國建材的股票。合并完成后，中材股份的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權利和義務(wù)將由中建材股份承接與承繼。本次合并已分別取得中建材股份與中材股份董事會(huì )批準，將在兩家上市公司各自股東會(huì )審議通過(guò)，并獲得境內外相關(guān)監管機構的審批核準后予以實(shí)施。本次合并由中金公司和摩根士丹利擔任中建材股份的聯(lián)席財務(wù)顧問(wèn)。

　　來(lái)自摩根、中金、花旗、華泰證券等國際知名投行、機構投資者、分析師和香港媒體記者參加了發(fā)布會(huì )，與管理層就行業(yè)趨勢、合并后公司運營(yíng)策略及未來(lái)發(fā)展規劃等方面問(wèn)題進(jìn)行了深入交流。參會(huì )人員充分肯定了本次合并方案對公司鞏固市場(chǎng)地位、釋放協(xié)同效應、內部管理整合、推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展等方面的積極作用，表示對未來(lái)行業(yè)前景和合并后公司的后續發(fā)展充滿(mǎn)期待與信心。